Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe o 0,25%, oznaczając drugą obniżkę stóp w ciągu zaledwie trzech miesięcy. Decyzja ta ma na celu wsparcie słabnącej gospodarki strefy euro, zwłaszcza że odbiega od amerykańskiej, gdzie oczekuje się, że Rezerwa Federalna wkrótce wykona podobny ruch.
Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe o 0,25%, oznaczając drugą obniżkę stóp w ciągu zaledwie trzech miesięcy. Decyzja ta ma na celu wsparcie słabnącej gospodarki strefy euro, zwłaszcza że odbiega od amerykańskiej, gdzie oczekuje się, że Rezerwa Federalna wkrótce wykona podobny ruch.
Ponieważ główna stopa procentowa EBC wynosi obecnie 3,5%, co oznacza spadek z 3,75%, uwaga głównych banków centralnych przeniosła się z walki z inflacją na promowanie wzrostu gospodarczego. W miarę jak inflacja zbliża się do celu 2%, banki centralne, takie jak EBC i Rezerwa Federalna, szukają środków stymulujących wzrost w swoich regionach.
Dla inwestorów te zmiany stóp procentowych są istotne, ponieważ mają bezpośredni wpływ na rynki globalne. Wielu traderów bada również strategie takie jak handel z dźwignią, które pozwalają im wzmocnić swoje pozycje rynkowe, szczególnie w okresach zmian stóp procentowych.
Dane sugerują, że rynek wycenia serię agresywnych obniżek stóp procentowych: około 10 obniżek o ćwierć punktu procentowego przez Rezerwę Federalną w przyszłym roku i około siedmiu obniżek przez EBC. Oczekuje się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe w przyszłym tygodniu o 0,25%, zwiększając zakres stóp procentowych do poziomu między 5% a 5,25%.
Chociaż rynki przewidują agresywne cięcia, niektórzy analitycy uważają, że banki centralne mogą postępować ostrożniej. Banki centralne czekają, aby zobaczyć, czy inflacja, która była bardziej uporczywa niż oczekiwano w 2022 r., pozostanie pod kontrolą, zanim zobowiążą się do dalszych cięć. Prezes EBC Christine Lagarde również podkreśliła to ostrożne podejście, stwierdzając, że chociaż stopy procentowe znajdują się na ścieżce spadkowej, tempo i wielkość przyszłych cięć będą zależeć od danych.
"Nasze decyzje będą zależały od danych, biorąc pod uwagę niepewność w globalnej gospodarce" - powiedziała Lagarde na niedawnej konferencji prasowej. "Będziemy decydować o stopach procentowych na każdym posiedzeniu, w oparciu o najnowsze dane".
Ostatnie dane i sondaże pokazują, że ożywienie gospodarcze w Europie jest wolniejsze niż oczekiwano. Niemcy, największa gospodarka strefy euro, odnotowują stały spadek produkcji przemysłowej, co stawia ten kraj na krawędzi recesji. To spowolnienie w Niemczech, często określanych jako europejska potęga produkcyjna, jest niepokojącym sygnałem dla szerszej gospodarki strefy euro.
W Stanach Zjednoczonych, podczas gdy wzrost zatrudnienia spowolnił, inne wskaźniki ekonomiczne pozostają pozytywne. Na przykład Bank Rezerwy Federalnej w Atlancie szacuje, że w trzecim kwartale tego roku gospodarka amerykańska rosła w ujęciu rocznym w tempie 2,5%.
W międzyczasie EBC zrewidował swoje prognozy gospodarcze, przewidując skromną stopę wzrostu na poziomie 0,8% w 2024 r. i 1,3% w 2025 r. Liczby te są nieco niższe niż w czerwcu, co odzwierciedla prognozy z czerwca. Liczby te są nieco niższe niż prognoza z czerwca, odzwierciedlając trwające wyzwania gospodarcze. Oczekuje się również, że inflacja pozostanie nieco wyższa niż wcześniejsze szacunki, z prognozami na poziomie 2,9% w 2024 r. i 2,3% w 2025 r.
Lagarde zasugerowała, że dalsze obniżki stóp procentowych są prawdopodobne, ale nie podała konkretnego harmonogramu. Oczekuje się, że EBC będzie podejmował decyzje na podstawie poszczególnych posiedzeń, opierając się na danych ekonomicznych. Rynki początkowo spodziewały się kolejnej obniżki stóp procentowych w październiku, ale po komentarzach Lagarde prawdopodobieństwo październikowej obniżki spadło, a analitycy przewidują teraz obniżkę w grudniu.
Wzrost płac pozostaje kluczowym czynnikiem zarówno dla EBC, jak i Rezerwy Federalnej, ponieważ wyższe płace mogą napędzać inflację. EBC uważnie monitoruje rozwój sytuacji w niemieckich negocjacjach płacowych, a także ogólne perspektywy inflacji.Niektórzy analitycy uważają, że EBC może wstrzymać się z bardziej agresywnymi cięciami do 2025 r., jeśli inflacja pozostanie stabilna.
"Ścieżka do obniżek stóp może nie być tak szybka, jak niektórzy oczekują. O ile inflacja znacząco nie spadnie, przyszłe obniżki stóp mogą być wolniejsze i bardziej stopniowe" - powiedział Joe McConnell z J.P. Morgan Asset Management.
EBC podjął kroki w celu obniżenia stóp procentowych, a w nadchodzących miesiącach prawdopodobne są kolejne cięcia. Jednak tempo i intensywność tych cięć będą zależeć od danych gospodarczych i trendów inflacyjnych. Podczas gdy EBC przyjmuje ostrożne podejście, inwestorzy i przedsiębiorstwa powinni być przygotowani na dalsze zmiany, ponieważ Europa nadal radzi sobie z wyzwaniami gospodarczymi.
Na razie zarówno EBC, jak i Rezerwa Federalna koncentrują się na równoważeniu wzrostu z kontrolą inflacji. W miarę ewolucji warunków gospodarczych, ich decyzje będą miały znaczący wpływ na globalne rynki i strategie inwestycyjne.
Brak komentarza, Twój może być pierwszy.
Dodaj komentarz